グローバルなオルタナティブ投資運用会社であるブルックフィールド資産運用が韓国市場への投資拡大の意志を示した。人工知能（AI）インフラと電力、データセンターなど既存の中核投資分野に加え、賃貸住宅市場まで新たな投資領域として検討に乗り出した。韓国をグローバル中核投資国家と位置づけ、今後は大企業との戦略的協力も拡大する構想だ。
パク・ジュンウ ブルックフィールド韓国・日本インフラ投資代表兼韓国法人代表取締役（マネージングパートナー）は1日、ソウル・ヨイドIFCで開かれた記者懇談会で「グローバル戦略会議に行ってみると、韓国は常に今後投資すべき国家のトップ3に入る」と述べ、「韓国企業がグローバル市場で競争力を拡大する過程で、ブルックフィールドの資本とグローバルネットワーク、運営能力を活用できる投資機会を積極的に発掘している」と語った。
ブルックフィールドは現在、約1兆ドル規模の資産を運用するグローバルなオルタナティブ投資運用会社だ。インフラと再生可能エネルギー、商業用不動産を中心に投資している。ブルックフィールドは120年を超える歴史を土台に実物資産を直接保有・運営してきた点を差別化要素として掲げている。ファンド投資にも自己資本を大規模に投入する戦略をとる。
パク代表はブルックフィールドが一般的なバイアウトファンドと異なり、長期投資に強みを持つと紹介した。パク代表は「ブルックフィールドはもともと100年以上にわたり実物資産を直接保有し運営してきた会社だ」とし、「今もファンド投資金の相当部分をブルックフィールドの自己資本で投資する」と説明した。
続けて「一般的なバイアウトファンドのように3〜5年以内に会社を売却するよりは、10年以上事業を育て価値を高める投資に近い」とし、「韓国でも単純な財務的投資家ではなく、企業と共に成長するパートナーになることを好む」と付け加えた。
ブルックフィールドは2016年のIFC買収を起点に国内市場へ参入した。以後、物流センター、データセンター、再生可能エネルギー、産業ガスなどへ投資領域を広げてきた。2022年にSKエアプラスの利川M16半導体工場の産業ガス設備を買収したのに続き、昨年はSKグループの産業ガス・特殊ガス事業を約1兆4000億ウォンで買収した。該当資産はサムスン電子とSKハイニックスなどに半導体用ガスを供給している。
パク代表は今後の投資方向としてデジタル化（Digitalization）、脱炭素化（Decarbonization）、脱世界化（Deglobalization）を意味する「3D戦略」を提示した。パク代表は「AIインフラとエネルギー転換、サプライチェーン再編は今後数十年にわたり持続するメガテーマ（MegaTheme）だ」とし、「データセンターと通信インフラ、電力、再生可能エネルギー、産業ガスなど関連分野への投資が引き続き増える」と見通した。
特にAI拡大に伴う電力インフラ需要の増加を強調した。パク代表は「AIインフラと電力は選択の問題ではなく、ともに進むべき領域だ」とし、「データセンターを構築するには発電設備と送配電網への投資も同時に必要だ」と指摘した。続けて「ブルックフィールドはエヌビディアとともに1000億ドル規模のAIインフラプログラムを推進している」とし、「このプログラムを通じた韓国投資も可能だ」と述べた。
現在ブルックフィールドの国内運用資産規模は約110億〜120億ドル（約16〜17兆ウォン）水準だ。パク代表は「わずか5年前と比べると2倍以上に成長した」とし、「現在も国内主要グループとAIインフラとエネルギー分野を中心に複数の協力案を協議している」と伝えた。
あわせて「韓国は半導体だけでなく先端製造業全般でグローバル競争力を保有する国家だ」とし、「ブルックフィールドが最も関心を持つのは、こうしたグローバル企業の成長を支援できるインフラと産業資産だ」と強調した。
アンドリュー・バリッチ 東アジア不動産部門代表（マネージングパートナー）は韓国不動産市場への期待感を示した。バリッチ代表は「ブルックフィールドのアジア・太平洋および中東地域の不動産運用規模は約400億ドルで、これを長期的に1000億ドル以上へ拡大する計画だ」とし、「韓国はその成長戦略の中核市場の一つだ」と評価した。
バリッチ代表はオフィスと物流センターを有望な投資分野に挙げた。建設費上昇で新規供給が制限される一方、優良資産に対する需要は堅調に続いているためだ。バリッチ代表は「足元の物流センター市場は供給増加に伴う価格調整が現れ、むしろ魅力的な買い機会が形成されている」と診断した。
最近IFCをコンティニュエーションファンド方式で再編したことに関連しては「ブルックフィールドは引き続き株主として残り、資産を運用する計画だ」とし、「ヨイドのオフィス市場は供給が限定的で空室率も低く、IFCの価値上昇余地は十分だ」と評価した。
バリッチ代表は韓国の住宅市場も新たな投資機会として注目していると明らかにした。バリッチ代表は「韓国の住宅関連規制が変化する過程を積極的に見守っている」とし、「機関投資家が賃貸住宅市場で適正な収益を確保できる環境が整うかどうかを綿密に検討している」と述べた。
続けて「若い世代を中心に、過去のようにチョンセ（韓国特有の賃貸制度）を好まない傾向が現れている」とし、「韓国の賃貸借市場が構造的に変化している」と診断した。あわせて「賃貸住宅部門は非常に興味深く見ている領域だ」とし、「市場環境が成熟すれば、国内パートナーと協力して投資に乗り出す可能性もある」と言及した。