Daol Investment & Securitiesは26日、ハンファエアロスペースについて、スペイン、米国、サウジなどへと受注パイプラインが拡大していると評価した。投資意見は「買い」（BUY）を維持し、目標株価を従来の150万円から204万円へ36%引き上げた。前営業日の終値は126万1000ウォンである。
Daol Investment & Securitiesは、今年1〜3月期のハンファエアロスペースの業績は地上防衛の輸出納品が小さくスロースタートとなったと分析した。今年2〜4四半期の業績は四半期ベースで継続的に成長すると予想した。
チェ・グァンシクDaol Investment & Securities研究員は「ポーランド以外のエジプト、オーストラリアなどでは収益性に対する疑問があるが、継続量産の熟練度向上と規模の経済により高いマージンを維持する」と述べ、「ハンファエアロスペースの位相が格上げされ、最近受注した新規・再購入案件については適正価格が反映された」と語った。
チェ研究員は、ハンファエアロスペースが60兆ウォン規模に達する大きく多様なパイプラインを保有している点を強みとして挙げた。
チェ研究員は「スペイン自走砲の優先交渉対象者、米国の次世代自走砲事業（7月優先交渉対象者選定）、欧州諸国での天武（韓国型多連装ロケット）導入説、サウジアラビア国家警備省（MNG）の事業、中東での地対空需要増加に伴う誘導兵器（L-SAM）早期契約の可能性など、パイプラインは充実している」とした。
チェ研究員は受注パイプラインの価値を再評価し、適正株価は204万円だと分析した。これは受注残の企業価値92兆ウォンとパイプライン価値15兆ウォンを合算した結果である。
※ 本記事はAIで翻訳されています。ご意見はこちらのフォームから送信してください。