仮想資産市場で相場操縦が疑われる事例がしばしば浮上するなか、X（エックス・旧ツイッター）で活動する匿名の仮想資産アナリスト、ザック（Zach）XBTの投稿が注目を集めている。
2021年から活動を開始したザックXBTは、仮想資産詐欺や相場操縦を摘発し、盗難資金を追跡するオンチェーン（ブロックチェーン上のネットワーク）調査官である。ザックXBTという仮名で100万人のフォロワーを抱えるザックXBTは、捜査当局が把握していない仮想資産の不正行為を自ら調査し、明らかにしている。
最近ザックXBTは、相場操縦が疑われる勢力がレイヴダオ（RAVE）を数カ月にわたり買い集め、1つのウォレットが流通量の98%を保有したと主張した。昨年12月に韓国の仮想資産取引所ゴパックスに上場したレイヴダオの価格は先月18日に一時4万ウォンまで急騰したが、ザックXBTの暴露後、現在は90%以上急落している。
現物のみが上場されている韓国の仮想資産取引所では、下落に賭けられる無期限先物（Perpetual Futures・満期日がない先物契約）がなく、価格が急落すると高値で投資した投資家は損失を被るしかない。仮想資産データ分析企業カイコ（Kaiko）によれば、韓国は世界の仮想資産現物取引量の約30%を占める。
「オンチェーン捜査官」「匿名の探偵家」など多くの修飾語を持つザックXBTも仮想資産詐欺の被害者だった。ザックXBTは新規仮想資産発行（ICO・Initial Coin Offering）ブームが起きた2017年に誇大広告されたコインや非代替性トークン（NFT・Non-Fungible Token）を買い入れたが、開発者が投資家を集めた後に資金を持ち逃げして姿を消す、いわゆる「ラグプル（Rug Pull・投資回収詐欺）」で被害を受けた。
約1万5000ドルの損失を被ったザックXBTは、これを機にオンチェーンデータを分析し、仮想資産の相場操縦やハッキングがどのように作動するかを研究した。ザックXBTの最初の主要調査は2022年初め、フィッシング詐欺犯の資金を追跡することだった。
ザックXBTはオンチェーンデータとテレグラムの情報を突き合わせ、10代のフィッシング詐欺犯らを割り出し、米連邦捜査局（FBI・Federal Bureau of Investigation）はこの情報を基に家宅捜索を実施して犯人を逮捕した。当時FBIが公式Xアカウントで事件解決への協力に謝意を示し、ザックXBTは知名度を得た。
ザックXBTは2024年初め、オンチェーンデータと資金洗浄活動を追跡し、仮想資産ハッキングの背後にある北朝鮮のハッカー集団「ラザルス」との関連性を明らかにした。国家と連携した勢力が奪取した仮想資産を隠すために分散型金融（DeFi・Decentralized Finance）の機能をどのように悪用するかに関するザックXBTの研究は、各国の捜査当局にとって有用だった。
ザックXBTは過去4年間で200件以上の調査報告書を刊行し、25件の仮想資産ハッキングで2億ドル（約3000億ウォン）超を追跡した。ザックXBTは約40万ドルに上るコミュニティからの寄付金で相場操縦勢力に懸賞金をかけるなど、仮想資産の不正行為の告発を続けている。