株式市場の上昇ラリーの中で個人投資家の投資熱が高まり、22日に発売された国民参加型の国民成長ファンドが販売開始直後に全量が消化されるなど、熱い関心を集めている。
国内の中核産業に投資する政策ファンドである国民成長ファンドは、3年以上投資した場合に投資金額の最大40%（3000万ウォン以下）について所得控除を受けられる税制優遇と、政府資金などが約20%の損失を優先負担する構造のおかげで口コミが広がった。ただし長期間資金が拘束される可能性があり、元本保証型商品ではない点では投資に注意が必要だ。
国民成長ファンドは、政府が人工知能（AI）と半導体をはじめとする12の先端戦略産業を育成するために造成する150兆ウォン規模の政策ファンドである。この日発売される国民参加型の国民成長ファンドは、一般国民もこの150兆ウォン規模の政策ファンドに投資できるようにした金融商品だ。
このファンドは国民を対象に6000億ウォンの資金を調達する。来月11日まで販売するが、6000億ウォンの資金が調達されれば販売が終了する「先着順」だ。例えばファンドに1億ウォンを入金して加入した人が6000人現れれば販売が終了する形だ。
このため主要金融会社では販売開始直後に「完売」となる事例が相次いだ。この日午前10時時点で未来アセット証券・KB証券・大信證券など主要証券会社と新韓・ウリ・NH農協銀行などの国民成長ファンドのオンライン販売物量がすべて消化された状態だ。
未来アセット証券はこの日午前「顧客の高い参加の中でオンライン国民参加型国民成長ファンドの募集限度がすべて消化された」と明らかにした。3分で完売したとの話も出ている。韓国投資証券の場合、モバイルアプリに申込者が殺到したためシステムにエラーが発生した。エラーは20分で解消した。
国民成長ファンドはコンソーシアムで組成され、販売会社である主要銀行10行（企業・農協・新韓・ウリ・ハナ・国民・iMバンク・慶南・光州・釜山銀行）と証券会社のいずれで加入しても同一のポートフォリオが適用される。KB・NH・大信・メリッツ・未来アセット・サムスン・新英・新韓・iM・ウリ・ユアンタ・ハナ・韓国・ハンファ・キウム証券など証券会社15社でも加入できる。
モバイルアプリケーションと店舗、オンラインのいずれでも加入できる。ただし提出すべき書類がある分、モバイルやオンラインよりも店舗での「オープンラン」が有利な場合がある。
この商品の最大の強みは税制優遇だ。税制優遇を受けるには国民参加ファンド専用口座を開設してファンドに加入しなければならない。一般口座で投資する場合は税制優遇を受けられない。
3000万ウォンまでは投資金額の40%、3000万〜5000万ウォンは20%、5000万〜7000万ウォンは10%を年末調整時に所得控除として受けられる。配当所得は投資日から5年時に9%の分離課税が適用される。
国民参加ファンドは満19歳以上の成人、または満15歳以上の勤労所得者であれば誰でも加入できる。ただし直前3課税年度のうち一度でも金融所得総合課税の対象者であれば加入できない。金融所得総合課税者かどうかを確認するため、最初に専用口座を開設する際に個人総合資産管理口座（ISA）加入用の所得確認証明書を提出する必要がある。
昨年の金融所得総合課税対象者かどうかはまだ確定していないため、2024年に金融所得総合課税の対象者であれば加入は難しい見通しだ。
1人当たりの年間加入限度は1億ウォン、今後5年間で最大2億ウォンである。最低加入金額は加入先により異なるが、大半は100万ウォンだ。証券会社の中には10万ウォンから投資可能なところもある。
国民参加ファンドは損失が発生した場合、政府資金が最大20%水準まで先に損失を負担する。政府は国民投資家の元本である6000億ウォンに加えて1200億ウォンを出資し、損失が発生すればこの資金から先に負担するという意味だ。
投資熱は相当だが、当該商品が必ず利益をもたらす商品ではない。まず元本が保証されない高リスク商品である点を認識すべきだ。
また5年完全クローズド型ファンドという点にも留意すべきだ。投資後3年以内に資産を引き出したり譲渡したりする場合、減免された税額が追徴される可能性がある。また一時金でのみ拠出でき、積立式投資もできない。