NH投資証券は21日、韓国電力について、米国とイランの間の戦争の余波で国際原油価格が上昇し、収益性が鈍化する可能性があるとして、目標株価を従来の6万8000ウォンから6万3000ウォンへ引き下げた。ただし、現株価は悪材料を相当部分織り込んだ水準だと評価した。前日の韓国電力の終値は3万7650ウォンである。
イ・ミンジェNH投資証券研究員は「高水準の国際原油価格が長期化すると予想されることから、2027年のBPS（1株当たり純資産）推定値を従来比で8%引き下げた」としつつも、中長期的には世界的な原子力発電投資の拡大に伴う恩恵可能性に注目した。
同研究員は「政府の仲裁の下で進められた韓国電力と韓国水力原子力の海外原発輸出の役割調整は、韓国電力の大型原発への直接投資、韓国水力原子力（ハン水原）のEPC（設計・調達・施工）遂行という構図で整理された」と述べ、「北米の大型原発市場への進出は、世界の原子力市場でロシアと肩を並べることができる機会だ」と評価した。
続けて「対米事業が投資遅延で遅れているとの指摘があるが、実際には米国のユーティリティ企業の不参加がより重要な問題だ」とし、「トランプ政権が中間選挙を前に対米投資を強く要求する可能性があるだけに、これに備えた韓国政府の対応が重要だ」と語った。
また「韓国電力は米国のユーティリティ企業を代替できる能力を保有しており、大型原発の施工経験と公企業としての地位を踏まえ、競争力のある調達金利を確保している」とし、「EPC契約も過去とは異なり、工事中のコスト増加分を反映するコストプラス（Cost-Plus）方式で進む可能性が高い」と説明した。続けて「完工後の運営収益や持分売却益も期待できる」と付け加えた。
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