ユジン投資証券がRFHICを買い推奨 目標株価12万ウォン

ユジン投資証券は21日、RFHICについて、豊富なモメンタム（上昇動力）が待機しているうえ、子会社の業績寄与にも注目すべきだと分析した。投資意見は「買い（Buy）」、目標株価12万ウォンを新規に提示した。RFHICの前日終値は9万1,900ウォンである。

イ・チャンヨン ユジン投資証券研究員は「無線通信から防衛、光通信、半導体装置へと続く需要先市場の拡張性と、高マージンの海外防衛受注の増加などを総合的に考慮すると、RFHICの高いバリュエーション（価値評価）は妥当だ」と説明した.

とりわけ今後も株価上昇の原動力となり得るイベントが多いとみている。まず米国の航空管制システム近代化事業に対する予算増額の承認に伴うレイセオンの後続受注が期待できるとした。さらにエリクソンのベンダー選定の可否、天弓-II（韓国型地対空ミサイル）参入に伴うLIG Defense&Aerospaceの輸出モメンタム、無線通信ナラティブ、アプライドマテリアルズ向け装置部品の収益化モメンタムなどが年内に控えているという説明である。

業績は四半期別の営業利益が段階的に上昇すると見込まれた。

同研究員は「海外防衛事業が業績を牽引する見通しで、レイセオン向け数量は今年2四半期末から納品が始まり、3、4四半期まで続く予定だ」とし、「これに加え、データセンター光通信の需要先に露出する子会社の業績寄与も拡大するだろう」と見通した。

とりわけ無線通信市場の需要先の成長率が芳しくなくとも、RFHICはポートフォリオの多角化を通じて無線通信市況への依存度を下げた状態だ。

同研究員は「無線通信の需要先成長率が良好でなくとも、新規大口顧客であるエリクソンの量産が現実化すれば、シェア拡大によって通信部門の成長が可能だ」と説明した。