この記事は2026年5月15日10時54分にChosunBiz MoneyMove(MM)サイトに掲載された。
電力機器の製造・流通に特化する企業Woojin M&EがM&A市場に売り案件として出た。PEF運用会社キュリアスパートナーズがWoojin M&Eを買収してから約2年ぶりだ.
15日、投資銀行(IB)業界によると、キュリアスパートナーズは最近、Woojin M&Eの経営権持分の売却を決定し、買い手候補との接触を開始した。売却アドバイザリーは会計法人サムジョンKPMGが担当した。
売却対象は、キュリアスパートナーズが特別目的会社(SPC)のキュリアスボルテージ有限会社を通じて保有するWoojin M&E持分100%全量であると把握された。売却価格としては3000億ウォン以上が取り沙汰されている。
先に2024年6月、産業用プリンター製造企業ArootがWOOJINホールディングスを通じて保有していたWoojin M&E持分100%を約2350億ウォンで買収したのがキュリアスパートナーズだ。
当初キュリアスパートナーズはWoojin M&Eの上場後に投資金回収を計画したが、買収推進当時に組成したプロジェクトファンドの出資者(LP)がWoojin M&Eのコールオプションを進めたことで、売却に方向転換した。
1984年設立のWoojin M&Eは半導体・ディスプレー産業などに用いられる電力機器の製造に特化する企業で、最近の人工知能(AI)発の電力インフラ市況の好調も売却打診に影響を与えた。
Woojin M&Eは特に電力機器の設計・設置ワンストップサービスを構築し、安定的な成長を示している。昨年の売上高は2000億ウォンを超え、営業利益は224億ウォンで前年対比約3倍に増えた。
Woojin M&Eの有力な買収候補としてはコストンアジアが挙がる。Woojin M&E持分の買収コールオプションを保有するLPが、買収主体として国内PEF運用会社のコストンアジアを指定したとされる。
実際、キュリアスパートナーズのWoojin M&E買収プロジェクトファンド組成当時、LPはコールオプション契約に「本人または本人が指定する第三者が資産を買収できる」との内容を含めたとされる。
コストンアジアはすでにWoojin M&E買収のための資金調達手続きに着手したと伝わる。3号ブラインドファンド資金の一部にプロジェクトファンドを新規組成し、買収資金に充てる方針だ。
Woojin M&Eは2015年のスカイレイクインベストメントを皮切りに、エースエクイティパートナーズ、Aroot、キュリアスパートナーズなどへと経営権が数度入れ替わった。売却が成立すれば5度目のオーナー交代となる。
IB業界のある関係者は「キュリアスパートナーズがサムジョンKPMGをアドバイザーとしてWoojin M&Eの売却に動いたのは事実だ」と述べ、「電力市況の好調を受け、相当規模のエグジットが期待される」と語った。