DB証券はd'Alba Globalについて、北米、欧州での成長が1四半期の業績をけん引したと13日に評価した。あわせて投資意見を「買い（Buy）」で維持し、目標株価を従来の22万円から30万円に引き上げた。前営業日d'Alba Globalの終値は24万7000ウォンである.
ホ・ジェナDB証券研究員はd'Alba Globalの1四半期業績について「日本、北米、欧州地域での売上成長率が目立ち、4四半期比でグローバルプロモーションの実行頻度が減少したことによりマーケティング費用の支出が縮小したことが営業利益の予想を上回った主因だ」と分析した.
d'Alba Globalは1四半期の連結基準で売上高1712億ウォン、営業利益451億ウォンを記録した。売上高は前年同期比50.5%増加し、営業利益は50%伸びた。営業利益は市場期待値である400億ウォンを大きく上回った.
国別の売上を見ると、比重が最も高い日本は前年同期比67%増加し、堅調な成長を維持した。とりわけ北米と欧州など西欧圏国家の売上成長率が前年同期比でそれぞれ193%、254%と急増した.
ホ研究員は「昨年末に入店を開始したコストコ、アルタなどの大型チャネルで有意な水準の再発注があった」とし「オンラインでブランド認知度が拡大し、新たに流入する顧客が増加している点がポジティブだ」と述べた.
こうした中で、今後は店舗数および追加SKU（在庫管理単位）の入店拡大により、四半期ごとの米国売上の上昇が見込まれる状況だ。欧州の場合はマルチバームとトーンアップ日焼け止め、ダブルクリームで売上の多角化を狙っている。国別ではドイツとスペイン、イタリア、イギリスが欧州売上の80%を占める.
ホ研究員は「上半期中に国別の新規チャネル入店が順次計画されている」とし「下半期に向かうほど売上の右肩上がりのトレンドが持続すると期待される」と述べた.