キウム証券は11日、サムスン電子が今年2四半期の営業利益100兆ウォンを計上し「アーニングサプライズ」を記録すると展望した。投資意見「買い（Buy）」を維持し、目標株価を従来の26万ウォンから33万ウォンへと27%引き上げた。サムスン電子の前営業日の終値は26万8,500ウォンである。
サムスン電子の今年2四半期の業績は売上高181兆ウォン、営業利益100兆ウォンと見込まれた。いずれも前四半期比で36%、75%増加した数値だ。
パク・ユアクキウム証券研究員は「キウム証券の従来見通しと市場コンセンサス（予想値平均）を大きく上回る見通しだ」と予想した。金融情報企業FnGuideが示したコンセンサスは売上高164兆ウォン、営業利益84兆ウォンだった。
メモリー半導体の価格が予想より早く上昇しているためだ。汎用DRAMとNANDの価格上昇率はそれぞれ前四半期比55%、72%の上昇を記録し、市場の期待値を大きく上回る見通しとなった。
パク研究員は「DRAMの場合、供給減少の影響によりモバイルDRAMの価格が前四半期比76%急騰し、NANDはモジュール製品の価格が前四半期比70～80%上がることで平均価格の上昇を牽引する見通しだ」と述べ、ここにファウンドリーとシステムLSI部門も小幅の営業黒字を記録すると展望した。
さらに今年3四半期の業績も、売上高は前四半期比8%増の197兆ウォン、営業利益も8%増の108兆ウォンを記録すると見込まれた。これもまたキウム証券の見通しと市場コンセンサスを上回る数値だ。
パク研究員は「今年から2028年までの業績見通しを上方修正し、目標株価を引き上げた」とし「高帯域幅メモリー（HBM）4と企業向けSSD（eSSD）の市場シェア上昇、ならびにファウンドリー部門の収益性改善などの株価モメンタム（上昇動力）が有効だ」と分析した。