低い収益性と累積した不良でM&A市場の厄介者とされていた貯蓄銀行が、不良を相当部分処理し、足元で貴重な存在として扱われている。教保生命が業界1位のSBI貯蓄銀行を買収した後、貯蓄銀行業界のM&A市場が本格的に熱を帯びている。
4日金融圏によると、アキュオンキャピタル・アキュオン貯蓄銀行の買収適格候補群（ショートリスト）に選定されたメリッツ金融持株とハンファ生命、バイカルインベストメントは現在、本入札参加に向けたデューディリジェンスを進めている。UBSとシティグループグローバルマーケッツ証券などの売却主幹事は今月末に本入札を実施すると伝えられている。
メリッツとハンファはアキュオン買収を通じて金融業の外形拡大を狙っている。メリッツは貯蓄銀行を買収してグループのポートフォリオを多角化し、ハンファは既存のハンファ貯蓄銀行とのシナジーを期待していると分析される。
EQTパートナーズが保有するアキュオンキャピタル持分96%とアキュオン貯蓄銀行持分100%の売却価格は1兆ウォンに達するとの見方が市場で出ている。ただし買い手の価格負担を考慮すると最終売却価格はこれより下がる可能性があるとの観測もある。アキュオン貯蓄銀行は昨年末基準で資産5兆1,777億ウォンで業界5位だ。
先にラオン貯蓄銀行を買収したKBIグループはSangsangin貯蓄銀行の買収も推進している。当初先月の取引終結が見込まれていたが、資本増強と金融当局の認可審査などの影響で日程がやや遅れる雰囲気だ。
テグァングループもペッパー貯蓄銀行の買収を検討中と伝えられている。ペッパー貯蓄銀行は昨年OK金融グループと買収交渉を進めたが最終決裂し、その後売却作業が中断された。テグァングループはコリョ貯蓄銀行とイェガラム貯蓄銀行を保有している。追加買収を通じて業界内の地位を拡大する戦略だ。
融資仲介フィンテック企業のフィンダもDaewon貯蓄銀行の買収を推進中だ。現在、国内のある会計法人とM&A手続きおよびスキームを協議している。
昨年末から貯蓄銀行のM&Aが活発化し、市場で大型貯蓄銀行の売り案件は事実上姿を消した。2024年には不動産プロジェクトファイナンス（PF）の不良で延滞率が10%に迫り、M&A市場に貯蓄銀行の売り物件が積み上がっていたが、状況は正反対になった。
貯蓄銀行は昨年、不動産PFの不良資産を積極的に整理し、3年ぶりに黒字転換に成功した。不良が減少すると、金融産業進出を狙う企業が比較的少ない費用で買収できる貯蓄銀行に関心を寄せている。金融当局も貯蓄銀行業界の迅速な構造調整を促すため、M&A許容対象を拡大するなど規制緩和に踏み出した。
ある金融圏関係者は「貯蓄銀行には地域別の営業区域制限があるが、複数の貯蓄銀行を買収すれば事実上、大手銀行並みの預貸営業権を確保できる」と述べ、「比較的少ない費用で全国単位の金融営業網を確保できるという利点がある」と語った。