KB証券はサムスン電機について、MLCC・FC-BGAなど人工知能（AI）向け中核部品の需要が急速に伸びており、業績が大きく改善すると4日展望した。あわせて投資意見は「買い（Buy）」を維持し、目標株価を従来の105万円から110万円に引き上げた。前営業日のサムスン電機の終値は83万2000ウォンである。
イ・チャンミンKB証券研究員は「積層セラミックコンデンサー（MLCC）・フリップチップ・ボールグリッドアレイ（FC-BGA）はAI発の需要爆発と価格上昇、プロダクトミックス（Product Mix）改善効果に支えられ、市場期待値を上回る収益性を記録する」と述べ、「とりわけFC-BGAは北米の超大手グラフィックス処理装置（GPU）メーカー向け供給が予定より早く始まることにより、業績改善の幅が際立つと見込まれる」と語った。
サムスン電機は今年1四半期の業績として売上高3兆2091億ウォン、営業利益2806億ウォンを計上した。前年同期比で売上高は17%、営業利益は40%増加した数値だ。一時費用（退職金引当金714億ウォン）を除けばコンセンサス（証券会社予想の平均）を大きく上回った。
KB証券は、AIサーバーと電力インフラなど汎AI向けMLCC・FCBGAの好調な業績が業績改善トレンドを牽引したと分析した。特に今年2四半期の業績は売上高3兆2800億ウォン、営業利益3983億ウォンで、営業利益のコンセンサス（3520億ウォン）を大きく上回ると予想した。
目標株価を引き上げた理由については、AIスーパーサイクルに伴う利益の高成長基調を考慮し、今後5年の営業利益年平均成長率（CAGR）見通しを従来の+47%から+49%へ上方修正したためだと明らかにした。
業績の高成長の核心はプロダクトミックスの改善だとした。同研究員は「レガシーIT向けなど付加価値が低い製品の代わりに、AIサーバー向けなど販売単価が高く収益性に優れた製品の比重が急速に増加している」と述べた。
これによりサムスン電機の全社営業利益率は、2025年2四半期7.6%から今年2四半期12.1%、今年4四半期15.1%を経て2027年2四半期18.8%へ改善すると見通した。