NH投資証券はサンイル電機について、イラン戦争で再生エネルギー需要が増加するなか、変圧器需要も拡大して恩恵を受けると23日に展望した。あわせて投資意見は「買い（Buy）」を維持し、目標株価を従来の22万円から25万円へ引き上げた。前営業日のサンイル電機の終値は20万5000ウォンである。
イ・ミンジェNH投資証券研究員は「戦争で再生エネルギー需要が増加するのに伴い、特殊変圧器の需要も増えると見込まれる」と述べ、「ロシア・ウクライナ戦争の時と同様に、米国・イラン戦争の後も風力と太陽光企業の業績改善は限定的と予想される一方、サンイル電機は利益拡大が可能と見込まれる」と語った。
同研究員はサンイル電機について、再生エネルギーを中心に構築される電力網内のあらゆる電圧に適した変圧器を納入できる製品ラインアップを備えていると評価した。これに安定的な顧客基盤と収益性も確保しているため、外形成長に伴う利益拡大も可能な状況だと説明した。
一方、サンイル電機の主要顧客であるGEベルノバ（GE Vernova）は1月、プロレック（Prolec）GEの残余持分50%を買収した後、2028年の売上高ガイダンスとして42億ドル（約6兆2139億ウォン）を示した。これは前年に比べて30%以上高い水準である。
同研究員は「サンイル電機は再生エネルギー顧客の要請で154kV超高圧変圧器の生産設備を整える計画だ」とし、「中低圧変圧器の段階的な増設に支障が生じても、超高圧変圧器への進出でこれを相殺できる見通しだ」と述べた。
とりわけ、同社が154kV超高圧変圧器の製品ラインアップを確保することで、再生エネルギープロジェクトの発電から送配電まで、あらゆるプロジェクトに参画できると分析した。
同研究員は「米国内の主要太陽光プロジェクトがバックボーン（Backbone）送電網や需要地まで最大60kmだ」とし、「154kV変圧器の活用を前提とすれば、損失率は5%以内と推定される」と述べた。