Yuanta Securities KoreaはSKテレコムについて、SKブロードバンドの業績成長と米国の生成型人工知能（AI）企業Anthropicに対する持分価値の上昇が期待できると20日に展望した。
同時に投資意見「買い（Buy）」を維持し、目標株価を従来の10万円から11万8000ウォンへ引き上げた。前営業日SKテレコムの終値は9万8300ウォンである。
イ・スンウンYuanta Securities Korea研究員は「1月に競合他社の違約金免除により移動電話（ハンドセット）加入者は16万人を回復したと把握しており、過去のサイバー侵害で減少した無線加入者を一部回復した」と述べ、「データセンター（パンギョDC買収）と有線（インターネット、IPTV）の外形成長、希望退職効果による人件費減少効果により、SKブロードバンドの業績成長が期待される」と語った。
Yuanta Securities KoreaはSKテレコムの今年1〜3月期の連結ベース売上高を4兆4000億ウォン、営業利益を5034億ウォンと予想した。前年同期比で売上高は1.7%減、営業利益は11.3%減の水準だ。ただし市場コンセンサス（売上高4兆4000億ウォン、営業利益5128億ウォン）には合致すると見込んだ。
とりわけ無線加入者減少に伴う移動電話収益への影響は今年4〜6月期まで続く見通しで、SKブロードバンドの営業利益は1024億ウォンを記録すると予想した。
SKテレコムの今年通期売上高は17兆7000億ウォン、営業利益は1兆8000億ウォンを記録すると見込んだ。前年同期比で売上高は3.3%増、営業利益は71.6%増の水準だ。
SKテレコムが2023年に投資したAnthropicに対する持分価値も引き続き高まると推定した。
Yuanta Securities Koreaは、SKテレコムのAnthropic持分価値が従来の2兆1000億ウォンから3兆5000億ウォンへ拡大したと分析した。さらに、Anthropicの企業価値が8000億〜1兆ドルへ上昇しており、SKテレコムの持分比率は0.3%と把握されると説明した。
同研究員は「Anthropicのグローバルな投資需要と業績成長を勘案すれば、持分価値の持続的な上昇が期待される」とし、「利益回復により配当金も例年水準へ回復すると見込む」と述べた。