興国証券は17日、BNK金融持株について、今後は明確な業績の改善基調とともに高い株主還元率を示すと分析した。あわせて投資意見は「買い（Buy）」、目標株価は2万5000ウォンを新規提示した。前営業日のBNK金融持株の終値は1万9150ウォンである。
ユ・ジュンソク興国証券研究員はBNK金融持株について「利益体質の強化と株主還元拡大が確認される局面ごとに、スピード感のあるマルチプル（株価倍率）のリレーティングが行われると判断する」と述べた。
ユ研究員は今年、BNK金融持株の利息利益が増加すると分析した。ユ研究員は「今年の利息利益は前年同期比5.8%増の7782億ウォンを記録すると予想する」とし、「貸出部門のうち家計と企業がそれぞれ1.4%、2%成長すると判断する」と説明した。
純金利マージン（NIM）も改善すると評価された。純金利マージンは、金融機関の資産運用による収益から預金金利などの調達コストを差し引いた残りを運用資産総額で割ったもので、中核的な収益性指標である。
ユ研究員は「純金利マージンは市場金利の上昇と与信ポートフォリオ改善効果が反映され、前四半期比4bp（1bp=0.01%ポイント）改善した1.85%と見込む」と述べた。
株主還元率の向上も、ポジティブな見通しの主要因として挙げられた。
ユ研究員は「今年のBNK金融持株の総株主還元率は45.1%と予想する」とし、「1四半期の業績発表とともに550億ウォン規模の自社株買いの発表があるだろう」と述べた。
あわせて「下期に900億ウォンの追加自社株買いを含め、年間の自社株買い・消却規模は1450億ウォンに達する見通しだ」と説明した.
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