メリッツ証券は13日、SKテレコムについて、競合他社の加入者離脱に伴うシェア回復で今年の業績が改善すると分析した。あわせて投資意見は「買い（Buy）」を維持し、目標株価を従来の7万5000ウォンから9万8000ウォンに引き上げた。前営業日のSKテレコムの終値は9万3000ウォンである。
チョン・ジスメリッツ証券研究員は、今年SKテレコムが連結基準で売上高が前年比3.3%増の6678億ウォン、営業利益は70.4%増の1兆8286億ウォンを記録すると判断した。
このようなポジティブな見通しの要因としては、まず移動通信加入者のシェア回復が挙げられた。
チョン研究員は「KTの違約金免除期間中、KTから離脱した加入者の半数以上がSKテレコムに流入するなど、過度なマーケティング競争なしでもシェア回復が表れた」と述べ、「今年は経営と業績の正常化可能性が一段と高まったと判断する」と説明した。
チョン研究員は5G（第5世代移動通信）加入者比率も増加すると判断した。チョン研究員は「年末の5G加入者は1873万人で、全ハンドセット加入者に対する普及率は82.6%と見込む」と語った。
あわせて今年はSKテレコムが強度の高い人員再編を進め、収益性も強化すると分析した。
チョン研究員は、SKテレコムが保有する人工知能（AI）企業Anthropicの持分価値も、まだ株価にポジティブに反映される余地があるとみた。SKテレコムは2023年にAnthropicに約1億ドルの持分を投資し、戦略的パートナーシップを結んだ経緯がある。
チョン研究員は「Anthropicの持分価値は株価に十分織り込まれた」としつつも、「最近公開されたAnthropicの最先端AIモデル『ミトス（Mythos）』のように、リリースされたサービスの市場反応によっては株価ボラティリティが拡大し得る」と述べた。