KB証券 Misto Holdingsを買い目標6万ウォン中華圏拡大で成長見込む

KB証券は9日、Misto Holdingsについて中華圏事業の拡大を通じて成長ドライバーを得ると分析した。あわせて投資意見は「買い（Buy）」、目標株価は6万ウォンを新規提示した。前営業日Misto Holdingsの終値は4万1550ウォンである。

Misto Holdingsはスポーツアパレル・ゴルフ用品の企業で、フィラ（Fila）やゴルフブランドのタイトリストなどを保有するアクシュネットを中心に事業を運営している。

リュ・ウネKB証券研究員は、Misto Holdingsの売上高と営業利益が本業の収益性回復と中華圏事業の拡大により2025〜2028年に年平均それぞれ1.8%、8.5%成長する見通しだと判断した。

まずリュ研究員は、Misto Holdingsがフィラを中心に成長基調を示していると評価した。

リュ研究員は「フィラコリアが昨年から主要オンラインプラットフォームへの入店を強化し、売上が反騰に成功した」と述べ、「高い新製品ヒット率により本業であるフィラブランドの売上成長が持続する見通しだ」と説明した。

あわせてリュ研究員は、Misto Holdingsがフィラの定番スニーカーライン「エシャペ（ECHAPPE）」などによるイメージ向上で本業の競争力を強化していると付け加えた。

Misto Holdingsの中核成長ドライバーは中華圏市場である。現在Misto Holdingsは中華圏のブランド流通事業の拡大を計画中である。

リュ研究員は「Misto Holdingsは来年、メンズハイエンドコンテンポラリー、ウィメンズカジュアル、アスレジャーなど新規カテゴリの5ブランドを計画している」とし、「関連売上が前年同期比25%増加する見通しだ」と説明した.