Yuanta Securities Koreaは9日、今年1〜3月期に営業損失を計上したLGエナジーソリューションについて、稼働率低下と固定費負担の増大などによりコンセンサス（市場予想平均）を下回る実績を記録したと評価した。投資意見「買い（Buy）」と目標株価53万1000ウォンは維持した。LGエナジーソリューションの前日終値は40万6000ウォンである。
LGエナジーソリューションは今年1〜3月期、売上高6兆5550億ウォン、営業損失2078億ウォンを記録した。今期は米国インフレ抑制法（IRA）先端製造生産税額控除（AMPC）制度による利益が1898億ウォンとなったが、これを除くと営業損失は3975億ウォンである。営業利益ベースでコンセンサス比下回る実績を記録した。
イ・アンナYuanta Securities Korea研究員は「営業利益は北米向け電気自動車（EV）パウチセルの需要鈍化に伴う稼働率低下と固定費負担の増大、そして製品ミックス調整のためにラインを電気自動車からエネルギー貯蔵システム（ESS）へ転換する過程での過渡的な費用が重なり、コンセンサス比で下回った」と説明した。
Yuanta Securities Koreaは4〜6月期の実績として売上高6兆6720億ウォン、営業利益1610億ウォンを予想した。ESS中心の外形成長とAMPC制度の反映拡大によってこのような実績が可能になると展望した。
同研究員は「LGエナジーソリューションは年間ESS生産能力を60GWh以上に拡大する予定であり、このうち80%は北米で担う予定だ」とし、「とりわけ人工知能（AI）DC向け受注がまだ本格化していないだけに、関連受注モメンタム（上昇動力）は依然として健在だ」と述べた。
また迅速なライン転換を通じて、ESS中心の外形成長が2028年まで持続すると展望した。
同研究員は「電気自動車の場合、北米、欧州全体で低調な稼働率が持続しているが、欧州側のラインが転換完了し、稼働率の改善基調が通年で続くと予想される」とし、「下半期には46シリーズのオチャン工場の稼働率拡大、アリゾナ工場の年末量産開始などにより、業績改善が本格化するだろう」と述べた。