Daol Investment & SecuritiesはLGイノテックについて、パッケージソリューション（基板）の成長ペースを勘案すれば依然としてバリュエーション（企業価値評価）の下限に位置していると31日に評価した。あわせて投資意見は「買い（Buy）」を維持し、目標株価を従来の34万円から38万5000円に引き上げた。直近営業日のLGイノテックの終値は30万8000円である。
キム・ヨンミDaol Investment & Securities研究員は「基板は高周波用システム・イン・パッケージ（RF-SiP）、フリップチップ・チップスケールパッケージ（FC-CSP）中心の本業成長とフリップチップ・ボールグリッドアレイ（FC-BGA）稼働率上昇、コスト負担の緩和により利益レバレッジ局面に入った」と述べ、「光学ソリューションは良好な為替効果と安定的な物流量により懸念に比して堅調な利益実現が見込まれる」と語った。
LGイノテックの今年1四半期の売上高は5兆5000億ウォン、営業利益は2027億ウォンと予想した。売上高は前年同期比10%、営業利益は62%増加した水準だ。とりわけ営業利益は市場予想である1750億ウォンを上回るとみている。
具体的には、基板部門のRF-SiPは北米顧客のRFモジュール仕様が引き上げられる過程で、高難度RF-SiPに対応可能なLGイノテックの供給機会が拡大する構造であり、単純な数量増を越えてコッパーポスト（CU-Post）ベースの高付加価値製品中心にミックス（製品構成）改善が進行中だと分析した。
FC-CSPは既存のモバイルアプリケーションプロセッサ（AP）中心から高性能メモリー向けへ多様化が進行中であり、年内にメモリー顧客を追加確保する見通しだとしている。これまで不振だったFC-BGAについては、稼働率上昇と資産減額の完了により減価償却負担が緩和され、前年同期比で赤字が大幅に改善されると推定した。
光学ソリューション部門については、北米顧客の生産目標が想定より高く、積極的な生産・価格戦略が維持されると予想した。これにより物流量も年内安定的に維持され得ると分析した。
下半期のプロ・プロマックス中心の出荷拡大は、通常モデル発売の空白を相殺する効果があるとみた。加えて可変絞りの採用に伴う平均販売価格（ASP）上昇効果で、全体的な利益の流れは堅調だとした。
LGイノテックの今年の売上高は23兆8000億ウォン、営業利益は9632億ウォンと予測した。売上高と営業利益はそれぞれ前年比9%、45%増加した水準だ。
キム研究員は「基板の成長加速と収益性改善を反映し、今年の営業利益見通しを直前比14%引き上げた」と説明した。