キウム証券がWooshin System目標株価下方投資意見買い維持

キウム証券は31日、Wooshin Systemについて、セーフティ部門と異なり自動化受注の不振が続いていると分析した。同時に目標株価を従来の1万1500ウォンから9500ウォンへ引き下げ、投資意見「買い」は維持した。前営業日Wooshin Systemの終値は5710ウォンである。

Wooshin Systemの昨年の売上高と営業利益は3886億ウォン、208億ウォンである。前年比でそれぞれ82%、75%急減した。既存のバッテリー部門の自動化受注が急減し、自動化部門の売上が40%減少したためである。セーフティ（シートベルト）事業は継続的な成長を示した。

キウム証券のキム・ハクジュン研究員は「シートベルト部門が黒字転換し、自動化設備の不振を緩和した」と述べ、「今後業績の改善傾向が現れれば利益レバレッジが発現する条件が整った」と語った。

セーフティ部門は今年も売上が増える見通しである。自動車部品の売上見通し2848億ウォンのうち、シートベルトが占める比率は84%水準である。キム研究員は「昨年に比べ、ステランティス、GM、フォードなどの新車モデルが量産されることに伴い、本格的な売上拡大が実現するだろう」と見通した.

一方で自動化部門は、1四半期までは欧州向け売上の反映による成果があるものの、今年2四半期からは受注不振の余波が表れる可能性がある。キム研究員は「1四半期に予定されていた受注が遅延し、車体設備およびバッテリー自動化の業績改善は今年3四半期から4四半期に反映されるだろう」と述べた。

続けて「既存の自動化ラインに関しては規模を追加で引き下げたが、セーフティに関連する売上は維持され、安定的な業績成長は可能だ」と述べた。