ユジン投資証券 SungEel HiTech目標株価上げ業績回復見込む

ユジン投資証券は18日、SungEel HiTechについて、協力会社ネットワークなどを通じてスクラップ確保を着実に進めており、これにより韓国内ハイドロセンターの稼働率が上昇し、業績のターンアラウンドが期待できると分析した。

あわせて目標株価を従来の5万4000ウォンから7万3000ウォンへ上方修正し、投資意見「買い」を維持した。前営業日SungEel HiTechの終値は5万6300ウォンである。

SungEel HiTechは前年第4四半期の連結ベース売上高が534億ウォン、営業損失93億ウォンを記録した。営業損失は続いたが、前年同期比で63.5%減少した。

ユジン投資証券のパク・ジョンソン研究員は「ハイドロセンター1、2工場は稼働を停止し、効率性の高いセマングム3工場を中心に高純度バッテリー素材を生産している」と述べ、「現在3工場の稼働率が75〜80%水準に到達しており、5〜6月ごろに100%を見込む」と語った。

2工場は歩留まり向上のための改造を終え、工場が稼働する予定である。ユジン投資証券は、3工場の稼働率が100%に到達した場合の四半期売上高は750億ウォン水準であり、下半期には2、3工場の稼働により業績が改善すると展望した。

今年の連結ベース売上高は前年比54.3%増の3002億ウォン、営業利益38億ウォンと推定される。パク研究員は「前処理用スクラップの収集に向け、北米、アジア、欧州などの複数社と契約を結び、現在は月1600トン(t)を確保しており、年末までに最大2600トンを目標としているため、売上成長が期待される」と説明した。

続けて「第2四半期の営業利益が損益分岐点(BEP)に到達し、第3四半期から黒字転換に成功できるだろう」と述べた。