20日に実施される英国フィナンシャル・タイムズ・ストック・エクスチェンジ（FTSE）指数のリバランス（再調整）では、スモールキャップ部門でのみOliX Pharmaceuticals、ROBOTISなど17銘柄が組み入れられる。中型株では韓国投資金融持株優先株の新規組み入れを含め、APR、ABL Bioなどの昇格で需給効果が見込まれる。
FTSE指数はモルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル（MSCI）に比べて連動資金の影響が小さいため、インデックスのパフォーマンスはリバランスの週やその前後の時点で有効である傾向だ。
コ・ギョンボムYuanta Securities Korea研究員は「最近のKOSDAQアクティブ上場投資信託（ETF）の人気を見ると、実質的な連動資金の純資産総額（AUM）よりも、アクティブファンド・ユニバースというキーワードへのモメンタム（上昇余地）が強化された」と語った。
この観点から、今回の指数組み入れイシューがイベント戦略として活用できると分析した。KOSPIに比べ相対的にファンダメンタル（基礎体力）が弱く、投資アクセスが限定されるためだ。
今回のFTSE指数スモールキャップ組み入れ銘柄はKOSDAQ銘柄が大半だ。▲OliX Pharmaceuticals ▲ROBOTIS ▲オルムテラピューティクス（Orum Therapeutics） ▲SPG ▲Seers Technology ▲テソン ▲Qurient ▲ヒュリムロボット ▲Jeju Semiconductor ▲Curiox Biosystems ▲G2GBIO ▲AprilBio ▲HJ重工業 ▲WONIK Holdings ▲ROKIT Healthcare ▲Inventage Lab ▲Clobotなどがある。
KOSDAQ活性化モメンタムなどで今回の定期変更ではスモールキャップへの組み入れが大きく増えたが、実質的なリバランス効果という観点では、最近の売買代金、時価総額の上昇により期待効果は高くないとコ研究員は分析した。コ研究員は今回の定期変更は中型株の銘柄群に対する需給効果が期待できると見通した。
中型株には韓国投資金融持株優先株が新規に組み入れられる。コ研究員は「優先株の売買代金水準は低いが、今回の定期変更で需給効果は最も大きいだろう」と述べた。FTSEでのリバランス需要は256億ウォン水準と予想される。
APR、ABL Bio、Rainbow Robotics、ISU Petasysはスモールキャップ指数から中型株へ昇格し、最大1780億ウォンの買い需要が流入するとみられる。オットゥギ、ハイト眞露、カカオゲームズはスモールキャップ指数へ降格し、150億ウォン前後の売り需要が発生する予定だ.
コ研究員は「中型株へ昇格する銘柄群のリバランス効果が今回の定期変更で最も高い点に注目する必要がある」と述べた。