KB証券はSKハイニックスについて、人工知能（AI）メモリー需要の急増による最大の受益が見込まれると13日に展望した。投資意見は「買い（Buy）」を維持し、目標株価を従来の140万円から170万円へ引き上げた。前営業日SKハイニックスの終値は93万円である。
キム・ドンウォンKB証券リサーチ本部長は「短期間でDRAMおよびNANDの供給拡大が現実的に難しい点を考慮すると、メモリー供給不足局面は少なくとも2027年末まで継続する可能性が高い」と述べた。
KB証券は今年のDRAM価格上昇率を前年比111%、NAND価格上昇率を前年比118%へと上方修正した。
これによりSKハイニックスの1四半期営業利益は前年比4.2倍の31兆ウォンと推定した。2四半期営業利益は前年比4.4倍の40兆ウォンと予想し、アーニングサプライズ（市場期待値を上回る業績）が見込まれるとした。今年の営業利益は177兆ウォンで前年比約4倍増になると展望した。
最近、グローバルのサーバー顧客が価格に関係なくメモリーの数量確保に注力している点もポジティブに評価した。
キム研究員は「AIデータセンター事業者が全体のDRAMおよびNAND出荷量の60%以上を吸収している状況だ」とし、「グローバル大手テック企業は2030年のAGI（汎用人工知能）時代に備えたフィジカルAI市場参入のため、AIインフラ投資を2倍以上拡大し、メモリー半導体の購入を迅速に増やしている」と述べた。
ここに数量と価格を同時に保証する3〜5年の長期供給契約（LTA）締結が急速に増加しており、今後の業績予想の上方修正余地も大きいとの分析である。
キム研究員は「SKハイニックスは2026年に前年比4倍の利益成長を記録する高成長局面に入ったにもかかわらず、現在の株価はPER4.3倍水準にとどまっている」とし、「今はSKハイニックスが代表的な高成長バリュー株として再評価される可能性が高い時点だ」と述べた。