キウム證 WONIK IPS目標16万ウォンに引上げ

キウム証券は10日、WONIK IPSについて、サムスン電子とSKハイニックスのメモリー装置投資拡大の恩恵で今年の営業利益が前年比で200%近く成長すると展望した。同時に目標株価を従来の7万3000ウォンから16万ウォンに引き上げ、投資判断「買い」を維持した。前営業日WONIK IPSの終値は12万4300ウォンである。

WONIK IPSの今年の売上高は前年比45%増の1兆3200億ウォン、営業利益は199%増の2204億ウォンと予想される。これは市場コンセンサスである売上高1兆2700億ウォン、営業利益1660億ウォンを大きく上回る。

パク・ユアク・キウム証券研究員は「半導体部門はサムスン電子平沢（ピョンテク）4工場の新規投資およびアップグレード投資、SKハイニックスのM15X新規投資の恩恵により、前年比55%成長した1兆1000億ウォンの売上高を計上するだろう」と述べた。

パク研究員は「ディスプレーはサムスンディスプレイの工程アップグレード投資と中国企業の新規投資などにより、前年比で小幅成長する見通しだ」と予想した。

キウム証券は新規装置供給を通じた体質改善が可視化している点にも注目し、2027年以降に市場シェア上昇効果が一段と大きくなると見込んだ。

パク研究員は「WONIK IPSの株価は株価収益率（P/E）58倍水準まで上昇しており、短期的な負担があるように見える」としつつも、「サムスン電子とSKハイニックスの装置投資が可視化しているだけに、2027年の一株当たり利益（EPS）を先取りする株価上昇の流れが現れるだろう」と述べた。