新韓投資 KOLON Industries目標株価引き上げ 営業益96％増見込む

新韓投資証券は9日、KOLON Industriesの各事業部門で収益性の改善が起きると展望した。投資意見は「買い（Buy）」を維持し、目標株価を従来の5万3000ウォンから8万8000ウォンへ引き上げた。前営業日KOLON Industriesの終値は6万2900ウォンである。

イ・ジンミョン新韓投資証券研究員は「KOLON Industriesのタイヤコードは、段階的な販売価格の正常化の中、ベトナム工場を通じた収益性改善が可能だ」とし、「アラミドは光ケーブル向け需要の回復に伴う稼働率上昇および競合他社からの物量離脱などにより赤字幅の縮小が期待される」と述べた。

また化学部門については、競合他社の設備閉鎖と今年5月の変性フェニレンオキサイド（mPPO）増設により、収益性と成長性の双方を確保できると展望した。

KOLONスポーツチャイナについても、中国内での堅固な地位を通じて業績成長が期待されるとして、今年の持分法利益を595億ウォンに設定した。これは前年に比べて38%増加した数値だ。

新韓投資証券はKOLON Industriesの今年の営業利益を2137億ウォンと展望した。前年対比96%急増した数値だ。同研究員は「KOLONスポーツチャイナとウリ・ハナ金融持株の持分価値まで勘案すればアップサイド（上昇余地）は有効だ」と述べた。

KOLON Industriesは昨年4四半期に営業利益98億ウォンを記録した。前四半期比64%下落した数値だ。同研究員はこれについて「コンセンサス（市場予想平均）を下回った数値」としつつも、「タイヤコード輸出価格は下落傾向が沈静化し、アラミドは10四半期ぶりに反騰を記録した」と述べた。