大信證券がハナマテリアルズを買い目標株価7万8000ウォン新規提示

大信證券は5日、ハナマテリアルズについて、グローバルなメモリ半導体の需要増加に連動して営業環境の改善機会を迎えると分析した。同時に投資判断は「買い（Buy）」、目標株価は7万8000ウォンを新規に提示した。前営業日ハナマテリアルズの終値は5万3900ウォンである。

リュ・ヒョングン大信證券研究員は「前例のないメモリ半導体の供給不足のなかで、主要サプライヤー業界の設備投資と稼働率の引き上げが本格化した」と述べ、「韓国の主要顧客企業によるシリコン部品の在庫積み増し需要により、半導体素材・部品の利益増益サイクルが来年末まで続く」との見通しを示した。

ハナマテリアルズの今年のシリコン部品売上高は前年比20%増の2893億ウォン、来年の売上高は12%増の3223億ウォンと予想される。リュ研究員は「先端工程（高難度工程）の比重拡大と部品交換サイクルの短縮が今年の業績成長の主要因であり、DRAMの先端工程投資が今年の需要を牽引し、2027年にはNAND V10投資が成長をけん引する」と分析した。

海外顧客の拡大も業績を押し上げる見通しである。リュ研究員は「サプライチェーン安定化を目的として北米顧客からの受注が改善される見通しの確度が高まっている」とし、「半導体工程の微細化のなかでシリコン部品の浸透率拡大の機会が継続的に開かれると判断する」と述べた。