Yuanta Securities Korea大韓造船を買い格上げ目標株価を100％引き上げ

Yuanta Securities Koreaは4日、大韓造船について、グローバルなタンカー市況の好況による間接的な恩恵を受ける銘柄だとして、投資意見を従来の『中立(HOLD)』から『買い(Buy)』に、目標株価を従来比100%引き上げた15万6000ウォンと提示した。大韓造船の前日終値は9万6000ウォンである。

大韓造船はグローバルなタンカー好況の間接的な恩恵を受ける銘柄とみなされる。スエズ運河を通過できる大型タンカーであるスエズマックスタンカー(SCC)の運賃が高い状況で、船会社の設備投資(CAPEX)拡大に伴う恩恵を受けられるためである。

キム・ヨンミンYuanta Securities Korea研究員は「グローバルなタンカー好況の直接的な恩恵銘柄が国内に不在であることが大韓造船の投資妙味を浮き彫りにする要因だ」とし、「通年でSCCを8隻受注した、事実上SCCに特化した造船所として唯一無二の恩恵銘柄だ」と述べた。

タンカー高運賃の見通しにより大韓造船は2030年まで利益が成長すると見込まれる。

キム研究員は「ロシアとベネズエラ、イランの3カ国と関連するシャドーフリート（制裁回避に関与する船隊）への制裁が消滅しても、船主相互(P&I)保険への再加入を通じた適法な船隊への合流には1年以上要する点を勘案すれば、タンカーの高運賃トレンドは通年で続く」と説明した。

続けてキム研究員は「これにより大韓造船の2029〜2030年納期スロット（船舶生産枠）のSCC新造船価格は継続的に上昇する」と付け加えた。