金融監督院は、韓国の上場法人の大半が12月決算期に入るなか、決算情報を悪用したり、決算結果に伴う不利益を回避するための不公正取引の試みが年初に集中し得るとして、投資時の留意を呼びかけた。
27日、金融監督院は「決算関連不公正取引の留意事項案内および集中的な監視計画」資料を公表し、直近3年間の決算関連不公正取引事件（19社、24件）の79.1％（19件）が1〜3月に集中したと明らかにした。残りの不公正取引も半期レビューなどが進む第3四半期（7〜9月）に発生した。
不公正取引の種類では、未公表情報の利用が16件（67％）で最も多かった。上場廃止または担保株式の強制売却（反対売買）防止などのための不正取引（6件、25％）、相場操縦（2件、8％）が続いた。
該当各社は、不公正取引行為の直前に長期の業績悪化や赤字転落などで資金難が生じるなか、有償増資や転換社債発行などの大規模な資金調達や新規事業を推進したり、筆頭株主・経営陣の交代に動いた。金融監督院は、こうした異常兆候は大株主や役員らが会社事情の解消よりも私益追求の手段として悪用することを意味すると説明した。
一例として、ある上場企業の筆頭株主兼代表理事のA氏は、2月ごろ資金事情の悪化による監査意見の不表明情報を職務上入手した後、当該情報が公示される前に自身名義と借名口座を通じて保有株式を全量売却し、損失を回避した。
別の上場企業の実質オーナーB氏は、特別関係人が保有する自社株式を担保に金融会社から融資を受けた。ところが翌年初めに監査意見の不適正説などで株価が下落し反対売買の可能性が高まると、会社役員や証券会社の社員らに相場操縦資金および証券口座を提供して株価を操作した。
決算日が到来する直前に虚偽で自己資本を拡充する不正取引の事例もある。上場企業C社は5年連続の営業損失など財務状態の悪化に伴う管理銘柄指定、連続した資金調達失敗に伴う上場廃止の実質審査などが懸念された。これを受け、C社代表理事は第三者割当による有償増資を実施する際、C社から横領した資金を増資参加者に支援するなど、虚偽で資本を充当した。
金融監督院は、監査意見の不適正、監査報告書の提出遅延など不公正取引行為が発生する可能性の高い銘柄を集中的に監視する予定だ。
上場会社の役員と主要株主は、一定規模以上の株式などを取引する際、売買予定日の30日前までに取引計画を公示しなければならない。違反時は最大20億ウォンの課徴金賦課などの制裁を受け得る。
金融監督院の関係者は「嫌疑を発見した場合、関与者を徹底的に摘発し、迅速かつ厳正な措置が講じられるようにする」と述べ、「KOSDAQ上場企業の役職員らを中心に関連制度・規制の教育と違反事例の共有を通じ、事前予防活動も強化する」と語った。