NCSOFT営業益2449％増見込む NH投資証券が目標株価引き上げ

NH投資証券はNCSOFTに対し、新作のヒットと自社株式の消却期待を織り込み、投資判断「買い（Buy）」を維持し、目標株価を従来の30万円から33万円に引き上げた。前営業日基準のNCSOFTの終値は23万7500ウォンである.

NH投資証券はNCSOFTの今年の営業利益を4101億ウォンと推定した。前年対比2449%増の水準である。今年第1四半期の営業利益は1177億ウォンで、前年同期比で2155%増加すると見込んだ.

アン・ジェミンNH投資証券研究員は「11月に発売したAION2に続き、2月7日に披露したリネージュクラシックが良好な成果を示している」と述べ、「商法改正案の通過により保有自社株9.9%の消却可能性もポジティブだ」と評価した.

今年のリネージュクラシックの売上高は1893億ウォンと予想した。リネージュクラシックはNCSOFTのPCゲーム「リネージュ1」の初期バージョンを実装したスピンオフ（Spin-off）ゲームで、2000年代初頭にリネージュを楽しんだ40〜50代の利用者を主なターゲットとする.

アン研究員は「月額2万9700ウォンモデルに確率型アイテムが追加され、一部利用者から批判が提起されたが、発売以降ゲームトラフィックは速いペースで増加している」と述べ、「初期の1日当たり売上高は40億ウォン水準を記録するだろう」と分析した.

モバイル・PC版の自社決済システム導入に伴う手数料削減効果も業績改善要因に挙げた。アン研究員は「11月から既存モバイルゲームのPC版に自社決済を導入し、手数料負担が低下した」とし、「こうしたコスト削減効果も相まって、第1四半期の業績は市場コンセンサスを大きく上回るだろう」との見方を示した.