興国証券は24日、韓国航空宇宙産業（KAI）について、国内の大型量産事業を通じた売上成長と海外輸出の増加により競争力が浮き彫りになる見通しだと分析した。あわせて投資意見は「買い（BUY）」を維持し、目標株価を21万円に引き上げた。前営業日、韓国航空宇宙産業（KAI）の終値は17万5600ウォンであった。
前年、韓国航空宇宙産業（KAI）の売上高は前年比1.7%増の3兆6964億ウォン、営業利益は11.8%増の2692億ウォンを記録した。KF-21の初度量産とフィリピン向けFA-50の追加受注などにより、新規受注規模は30.4%増の6兆3946億ウォンとなった。
チェ・ジョンギョン興国証券研究員は「売上高は国内完成機の納品スケジュール遅延と、一部進捗基準であるポーランド向けFA-50などの売上認識時点が調整された影響であり、受注は完成機輸出と機体構造物部門の遅延が反映された結果だ」と説明した。
チェ研究員は「類似の売上推移にもかかわらず、営業利益は10%台の外形成長と7%台の利益率を回復し、受注も一部目標対比で遅延があるものの、KF-21量産着手と輸出事業拡大などにより確かな雰囲気の転換を示現した」と述べた。
韓国航空宇宙産業（KAI）の今年の業績は改善する見通しだ。興国証券は今年の韓国航空宇宙産業（KAI）の予想売上高と営業利益を5兆5300億ウォン、4946億ウォンと提示した。売上高は前年対比49.6%増の水準である。新規受注規模は9兆9164億ウォンと見込んだ。
チェ研究員は「韓国航空宇宙産業（KAI）が2月に発表した年間受注および売上実績見通し（ガイダンス）によれば、売上高は5兆7306億ウォン、受注は10兆4383億ウォンを目標に高い業績成長を示している」と述べた。
続けて「KF-21、LAHなど国内大型量産事業を通じた売上成長と、ポーランド、マレーシア事業の進捗率上昇により、完成機輸出中心の成長基盤確保まで、『大規模量産基盤の防衛産業輸出企業』としての競争力が一段と浮き彫りになる見通しだ」とした。