ハンファ投資が現代建設を最優先原発受注拡大で目標16万円

ハンファ投資証券は現代建設について「今年は原子力発電を含む大規模受注が全方位的に続く」として、業種内の最優先銘柄に挙げた。同時に投資判断「買い（BUY）」を維持し、目標株価を16万円に引き上げた。前営業日、現代建設の株価は12万8300ウォンで、上昇余地は24.7%だ。

ソン・ユリム ハンファ投資証券研究員は「現代建設は韓国の建設会社の中で最も多くの原発施工経験を保有しており、韓国型原発の唯一の輸出事例であるアラブ首長国連邦（UAE）バラカ原発を成功裏に遂行した事業者だ」と述べ、「ウェスティングハウスとの大型原発協力、ホルテックとの小型モジュール炉（SMR）事業など、グローバル原発市場の拡大局面で実質的な受注可能性を確保している」と評価した。

とりわけ今年はグローバル原発事業の初の設計・調達・建設（EPC）契約が予定されており、データセンター・洋上風力・関係会社工事・複合開発・都市整備など非原発部門でも大型プロジェクトの発注が続く見通しだ。ソン研究員は「全方位的な受注拡大が可視化し、今後の営業利益のクオンタムジャンプに向けた基盤が整いつつある」と分析した.

現代建設が示した2026年経営計画によると、今年の新規受注は33兆4000億ウォン、売上高は27兆4000億ウォン、営業利益は8000億ウォンを目標としている。ソン研究員は「原発モメンタムが本格的に反映される局面では、短期的なバリュエーション負担よりも受注恩恵の強度に注目する必要がある」と強調した。