DB証券 SL Corporation目標株価引き上げ ロボ部品供給拡大で企業価値上昇見込む

DB証券はSL Corporationがロボティクス部品の供給を拡大し、企業価値が上昇すると23日に展望した。同時に投資意見は「買い（Buy）」を維持し、目標株価を8万4000ウォンに上方修正した。前営業日SL Corporationの終値は5万5100ウォンである。

自動車ランプを生産する部品メーカーのSL Corporationは、最近ロボティクス部品を生産しながらロボティクス企業へと変身している。

ナム・ジュシンDB証券研究員は「SL Corporationはボストン・ダイナミクスの四足歩行ロボットのレッグアセンブリーと、物流ロボット『ストレッチ（Stretch）』のインジケーターランプを供給している」と述べ、「現代自動車ロボティクスラボの『モベッド（MobED）』と『PluD（Plug & Drive）』プラットフォームにはライダーモジュールとBPA（バッテリーパッケージアセンブリー）を供給中だ」と分析した。

さらに「一部のプロジェクトではロボット受託生産（EMS）の役割まで担い、機械モジュール製造能力を活用したロボットバリューチェーンへの参入が見込まれる」と分析した。

今年は新車投入を基盤とした業績上昇が可視化する見通しだ。

ナム研究員は「関税還付効果で昨年4四半期に好業績を上げ、配当性向も2024年15%から昨年40%まで引き上げられた」とし、「ランプ事業は北米ハイブリッド車（HEV）の拡大で構造的成長局面に入っている」と分析した。さらに「関税関連コストの不確実性もピークを通過した」とし、「2023年度から受けていた受注が今年から売上として認識され始めた」と説明した.