LS証券 サムスン火災を買いに目標71万ウォン引き上げ

LS証券はサムスン火災について、収益性と効率性を重視する経営基調が強まっているとして、投資意見を「買い（Buy）」へ引き上げ、目標株価を従来の52万円から71万円に上方修正した。前営業日サムスン火災の終値は61万8000ウォンである。

チョン・ベスンLS証券研究員は23日「2025年4四半期中に危険損害率が99.8%まで上昇し、保険金の予実差も不振が続いたことで、4四半期の純利益が市場予想を小幅に下回った」としつつも、「保険加入の審査基準強化措置が並行され、損害率の上昇幅が鈍化している」と述べた。料率調整と実損制度の改善効果により、2026年の損害率と予実差は緩やかな改善基調を示すとの分析である。

同研究員は「保険契約マージン（CSM）の新契約が停滞しているにもかかわらず、収益性と効率中心の経営基調が強化されている」とし、「自動車の損益も料率調整の効果で赤字幅が縮小するとみられ、低迷していた保険損益を回復できるだろう」と述べた。

先にサムスン火災は昨年、売上高24兆7785億ウォン、営業利益2兆6591億ウォンを記録した。売上高は前年比9.4%増、営業利益は前年比0.4%増である。当期純利益は2兆183億ウォンを記録し、損害保険会社の中で唯一、純利益2兆ウォンを2年連続で維持した。