金融監督院は企業公開（IPO）準備過程で未上場法人が資金募集に関する証券申告書を未提出とした事例を多数摘発したとして、留意事項を案内した。
金融監督院は19日、「2025年公示違反措置現況および留意事項」資料を通じて、昨年資本市場法上の公示義務違反により計88社に対して143件を措置したと明らかにした。前年比で13件増加した。
違反会社のうち上場社は31社（35.2%）、未上場法人は57社（64.8%）で、公示経験が少ない未上場法人の数がより多かった。
昨年は重措置が79件で、軽措置（64件）より多く発生した。具体的には過怠金50件、証券発行制限25件、科料4件である。公示違反に対する措置は市場に及ぼす影響に応じて、過怠金、証券発行制限、科料などの重措置と、警告・注意などの軽措置に分かれる。
未上場法人の公示違反は主にIPO過程で確認される場合が多かった。第三者割当増資時に50人以上（10億ウォン以上）に対して募集を勧誘する場合は法定手続きを遵守すべきだが、これを認知せず証券申告書を提出しなかった事例が代表的だ。これらの法人は大半が過怠金を科されるか、一定期間の証券発行制限措置を受けた。
募集・売出実績がある法人は、50人未満に対して証券を発行する場合でも転売制限措置を講じなければ証券申告書（みなし募集）提出義務が発生し、事業報告書などの定期報告書および主要事項報告書の提出義務が発生する点も主要な公示違反類型である。
金融監督院は、昨年以降の国内株式市場が活況を示したことで、IPOを計画する未上場社が増加し、関連摘発も増えたと分析した。
上場社の場合は前年（19件）比84.2%増の35件の公示違反が措置された。KOSDAQ上場社が30社で大半を占めた。証券申告書違反は2件にとどまり、少額公募公示書類（12件）、定期報告書（11件）、主要事項報告書（10件）などを違反した。
金融監督院は、公示経験やノウハウ、専任人員不足などで困難を訴える未上場企業に対し、反復される公示違反類型については今後も継続的に案内を強化する予定だ。地方に所在する中小企業などを対象には、金融監督院職員が直接赴く公示教育も推進する計画である。
あわせて金融監督院は、大規模資金募集に関する証券申告書の虚偽記載、提出義務違反など、投資者保護および市場に与える影響が大きい重要事件を中心に、公示審査および調査能力を集中する方針だ。
金融監督院関係者は「上場を準備する法人は公示違反によりIPO日程に支障が生じる可能性があるため、多数を対象に証券を発行して資金を募集する場合は注意が求められる」と述べた。