NH投資証券 KTを買い推奨 株価割安と判断

NH投資証券は19日、KTについて、通信事業の安定性に加えてデータセンターの高成長が上乗せされ、グローバル通信社の中で株価妙味が高いと分析した。同時に投資意見「買い（BUY）」を維持し、目標株価を8万円に引き上げた。前営業日のKT終値は6万4500ウォンである。

アン・ジェミンNH投資証券研究員は「5G投資サイクルを経て利益回収局面が本格化し、韓国を含むグローバル通信社の株価が上昇基調を続けている」と述べ、「KTの通信産業サイクルも2029年まで着実に成長する」と説明した。

とりわけKTの大規模データセンターは業績成長への期待を高める要素である。アン研究員は「グローバル通信社が保有していない大規模データセンターはKTの差別化ポイントだ」とし、「KTは2028年までにデータセンターを300MWへ拡大する計画だ」と語った。

株主還元率もポジティブな要因である。アン研究員は「KTは現金配当4%と自社株消却3.1%など、グローバル通信社の中でも最高水準の還元率を有している」と述べ、「それにもかかわらずEV/EBITDAバリュエーション（企業価値）は4.1倍で、グローバル主要通信社の平均7.1倍に比べ著しく割安だ」と分析した。