未来アセット証券は26日、Kraftonについて1四半期の業績サプライズを期待できる時期だと評価した。投資意見は「買い（Buy）」を維持し、目標株価を39万円へ引き上げた。Kraftonの前営業日終値は23万8500ウォンである。
未来アセット証券は、プロモーションが正常化した1月以降、「和平精英（中国版バトルグラウンド）」の急速な売上反騰が観察されていると説明した。
イム・ヒソク未来アセット証券研究員は「Sensor TowerのiOS基準で、和平精英の1月日次平均売上高は4四半期比で2倍以上と推定される」と述べ、「昨年の春節アップデート効果が発生する前の期間と比較すると、2026年同期間の日次平均売上高は前年同期比34%増加したと推定される」と語った。
同時に、4四半期の業績不振を懸念するよりも、1四半期の業績サプライズを期待すべき時期だと分析した。Kraftonの昨年4四半期の売上高は9310億ウォン、営業利益は810億ウォンで収益性が悪化する見通しだ。売上高は前年同期比51%増だが、営業利益は62%減となる見通しである。
イム研究員は「4四半期の営業利益不振は、和平精英のプロモーション強度調整に伴う中国売上の減少、約800億ウォン規模の一時費用発生に起因する」と説明した。
モバイル部門の回復傾向が観察される1四半期の売上高は1兆2310億ウォン、営業利益は4620億ウォンと予想された。売上高は前年同期比41%、営業利益は1%増の水準で、コンセンサス（売上高1兆0870億ウォン、営業利益3960億ウォン）も上回る見通しだ。
イム研究員は「予定された和平精英の春節アップデートの成果次第では、さらなる上方修正の可能性もある」とし、「強力な短期モメンタム（上昇余地）が表れる区間と判断する」と説明した。
続けて「2月の和平精英春節アップデート以降、追加的な売上上昇が観察される場合、業績モメンタムが本格的に発生する」とし、「3月以降は積極的な株主還元政策の実施を期待できる」と分析した。