Sangsangin Investment & SecuritiesはSamsung Electro-Mechanicsについて、利益の重心が従来のITから人工知能（AI）サーバーと自動車電子部品（電装）へ移行しており、業績拡大の流れが続くと8日に展望した。同時に投資意見「買い（維持）」を維持し、目標株価を従来の23万ウォンから31万ウォンへ引き上げた。前営業日サムスン電機の終値は26万7500ウォンである。
チョン・ミンギュSangsangin Investment & Securities研究員は、サムスン電機の2025年4四半期の売上高が2兆8627億ウォン、営業利益が2257億ウォンに達すると分析した。これは前年同期比でそれぞれ14.9%、96.2%増加した数値である。営業利益は市場コンセンサスの2266億ウォンとほぼ同水準である。
チョン研究員は「ウォン・ドル為替レートが追い風であるうえ、AIサーバーと電装向け高付加価値製品の需要が強く、季節的な閑散期でも高い稼働率を維持するだろう」と説明した。事業部別売上高は、コンポーネント事業部1兆3160億ウォン、光通信事業部8986億ウォン、パッケージ事業部6031億ウォンと見込んだ。
今年1四半期には成長ペースがさらに加速すると見通した。チョン研究員は「サムスン電機がAIと電装中心へ事業構造を迅速に転換している」とし、「これによりスマートフォン・家電など汎用IT需要の変動への依存度が低下し、メモリー価格上昇による最終需要の萎縮リスクも一部相殺できる」と分析した。
続けて「AIサーバー向け大容量MLCC市場でサプライヤーに有利な構造が形成され、価格と出荷量がともに増加するだろう」とし、「パッケージ基板も北米クラウドサービスプロバイダー（CSP）とファブレス顧客向け供給が拡大し、サムスン電機がAIインフラのバリューチェーンにおける中核企業として位置づけを固める」と付け加えた。これを踏まえ、2026年1四半期の売上高と営業利益をそれぞれ3兆911億ウォン、938億ウォンと提示した。