シンハン投資証券は7日、LGエナジーソリューションについて、米国の電気自動車（EV）販売減少により今年の業績下方修正は避けられないと分析した。ただし来年はエネルギー貯蔵装置（ESS）需要の成長でモメンタムが拡大するとして、投資意見「買い（Buy）」を維持した。目標株価は従来の56万円から51万円へ引き下げた。前営業日終値は37万8000ウォンであった。
シンハン投資証券の首席研究員であるイ・ジンミョンは「上半期に米国のウルティウムセルズ（GMの合弁会社）1〜2工場の稼働停止などにより業績の下方修正は避けられない」としつつも、「北米中心のESS需要の高成長と脱中国の流れが強まることで、ESSのモメンタムは次第に拡大する見通しだ」と述べた。
シンハン投資証券は、LGエナジーソリューションの2025年4四半期の営業損失が1653億ウォンに達するとの見通しを示した。これは市場コンセンサスである238億ウォンの営業損失よりも大きい規模である。
同研究員は「自動車電池の売上高は北米の顧客企業を中心とする在庫調整の影響で22%減少し、営業利益は一過性要因の剥落および生産税額控除（AMPC）減少などにより2888億ウォンの赤字へ転じる見通しだ」と分析した。
一方、ESS向け売上高は北米の新工場稼働効果が本格化し、前年に比べ110%成長する見込みだ。ただしライン転換、新規設備のランプアップ費用などの一過性要因に加え、ソフトウェア一体販売の比率低下により、営業利益は赤字に転じる見通しである。
同研究員は小型電池について「北米のEV顧客企業における新車販売効果でEV向け円筒形電池の出荷量が増加し、売上規模と利益の双方が拡大した」と分析した。同研究員が予想した小型電池の売上高は2兆ウォンで前年に比べ18%増、営業利益は1421億ウォンで56%改善した。