韓国投資証券がサムスン電子の今期営業利益を148兆ウォンと予想し目標株価18万ウォンに引き上げ

韓国投資証券は7日、サムスン電子について、低評価要因として作用してきた高帯域幅メモリー（HBM）の販売が正常化したことで、業績とともに株価が上昇の弾みを得られると分析した。あわせて目標株価を従来の15万ウォンから18万ウォンへ引き上げ、投資意見「買い」を維持した。前営業日のサムスン電子の終値は13万8100ウォンである。

韓国投資証券はサムスン電子の昨年10〜12月期の売上高と営業利益が前年同期比でそれぞれ23%、217%増の93兆3000億ウォン、20兆6000億ウォンを記録したと推定した。メモリー半導体の平均販売単価（ASP）が上昇し、好業績に寄与した。

チェ・ミンスク韓国投資証券研究員は「DRAMとNANDはいずれも前四半期比で約40%ずつ価格が上昇した」と述べ、「メモリー半導体の営業利益は前四半期比12$増の17兆2000億ウォンとなり、全社の営業利益の84%を占める見通しだ」と語った。

チェ研究員は今年、サムスン電子が営業利益148兆ウォンを稼ぐことができると見通した。チェ研究員は「今年のHBM売上高は前年に比べ170%増え、シェアも昨年の17%から今年は31%へ拡大すると推定される」と述べた。

韓国投資証券はサムスン電子をセクター内の次善選好株として挙げた。チェ研究員は「利益率の高いサーバーDRAMとHBMの比率拡大により、トップラインの成長とともに収益性の改善が伴う」とし、「買いおよび比率引き上げの意見を維持する」と述べた。