興国証券が現代ホームショッピングを買い推奨来年営業益増で株価再評価へ

興国証券は現代ホームショッピングに対し、業績改善を通じた株価の再評価が可能だと23日に評価した。あわせて投資意見は「買い（Buy）」、目標株価は7万6000ウォンを維持した。前日の現代ホームショッピングの終値は5万5700ウォンである。

パク・ジョンリョル興国証券研究員は「今後、業績モメンタムの改善を通じて株価再評価の局面に入ることが可能との見通しだ」と述べた。

興国証券は現代ホームショッピングが今年4四半期、連結基準で売上高1兆ウォン、営業利益327億ウォンを記録すると推定した。いずれも前年同期比でそれぞれ3.1%、59.5%増の規模である。

パク研究員は「現代フューチャーネットを除き、全部門が均衡の取れた利益成長を示した」とし、「現代ホームショッピング単体では家電およびレンタル編成縮小による低い外形成長にもかかわらず、金・ジュエリーやファッションなど高マージン商品群の好調で堅調な営業利益を記録するだろう」と見通した。

続けて「今年3四半期を起点に業績モメンタムは改善する見通しだ」とし、「ポジティブな資産効果と実質賃金の上昇、消費マインドの改善などにより、業況と業績がともに回復するためだ」と述べた。

あわせて来年の連結基準売上高3兆9000億ウォン、営業利益1546億ウォンを提示した。いずれも前年同期比でそれぞれ3.4%、13.1%増加するとの予測である。

パク研究員は「企業価値の向上および株主還元の拡大にも前向きな姿勢へ転換する」とし、「株主価値の拡大に向けた多様な政策の用意とともに、持続成長可能な企業へと変身中である」と付け加えた。