NH投資証券がSLCorporationをロボティクスで再評価目標株価5万4000ウォンに引き上げ

NH投資証券はSL Corporationについて、自動車部品各社がロボティクスへ事業を拡張しつつあり、バリュエーションのリレーティング（価値の再評価）が進んでいると22日に評した。同社は投資意見「買い（Buy）」を維持し、目標株価を従来の4万4000ウォンから5万4000ウォンへ引き上げた。前営業日終値は4万3150ウォンである。

ハヌルNH投資証券研究員は「SL Corporationはグローバルロボティクスの四足歩行ロボット向けレッグアッセンブリー、物流ロボット用インジケーターランプを供給している」と述べ、「韓国のロボティクス企業にはライダーとバッテリーパックアッセンブリー（BPA）などを納入中だ」と語った。

続けて「今後はヒューマノイドロボットへ事業領域を拡張する計画だ」とし、「ロボティクス部品の供給実績の蓄積が企業価値の再評価要因として作用する見通しだ」と評価した。

今年第4四半期（10〜12月）以降に新車投入が相次ぎ、本格的な業績改善が表れるとの見方がハ研究員の判断だ。同氏はSL Corporationの第4四半期売上高が1兆2646億ウォン、営業利益が482億ウォンになると推定した。いずれも前年同期比でそれぞれ2.2%、17.9%の増加規模である。

ハ研究員は「韓国は10月の連休に伴う営業日数の減少でやや弱含むだろうが、北米とインド地域での販売回復が業績を牽引する」とし、「北米はメキシコK3単産に伴うベース効果の解消、インドはGST改編の効果がポジティブに作用する」と説明した。

続けて「第4四半期から顧客企業の新車発売が始まり、外形成長を続ける」としつつ、「顧客企業からの部品関税還付が本格化し、収益性は徐々に改善する」と述べた。