IBK投資証券がLGイノテックの目標株価を35万円に上方修正成長は基板素材と車載部門が牽引

IBK投資証券は16日、LGイノテックの来年の業績が基板素材と車載部品事業部を中心に成長すると見通した。同時に投資意見「買い（Buy）」を維持し、目標株価を従来の27万円から35万円に引き上げた。前営業日終値は28万7500ウォンである。

キム・ウンホIBK投資証券研究員は「LGイノテックの今年第4四半期の売上高が増加する」と分析した。ウォン・ドル相場の上昇に加え、光学ソリューション部門の売上高が繁忙期の影響で増加したことによる。基板素材事業部（15.2%）と車載部品部門（3.1%）の売上も増加するとみている。

キム研究員が予想した今年第4四半期の売上高は前四半期比44.1%増の7兆7368億ウォンである。2025年第4四半期の営業利益は2025年第3四半期比で2倍増の4096億ウォンと分析した。

キム研究員は来年の業績もポジティブに見通した。研究員は「全事業部が均衡の取れた成長を見込む」とし、「とりわけ光学ソリューションよりも、新規顧客を確保した基板素材と車載部品事業部の売上高の成長性がより高い見通しだ」と分析した。

収益性の改善も続くとみた。キム研究員は「基板素材と車載部品事業部は減価償却費の減少、コスト削減により収益性も改善する」と述べた。

キム研究員はLGイノテックの2026年売上高を今年比8.8%増の23兆9666億ウォンと予想した。2026年の営業利益は2025年比18.9%増の8918億ウォンと分析した。