KB証券は12日、LGシーエヌエスについて、クラウドとAI部門の事業が成長し、海外売上比率が継続的に高まり、今後も成長基調が続く見通しだと評価した。同時に投資意見は「買い（Buy）」、目標株価は9万ウォンを新規提示した。前営業日のLGシーエヌエスの終値は6万5400ウォンである。
キム・ジュンソプKB証券研究員は「クラウドとAI事業部門が全体売上の56%を占め、年平均15%以上の高成長中だ」とし、「2026年には製造業のAI転換（AX）の本格化と海外データセンター事業の拡張により、売上が4兆3500億ウォンまで成長する見通しだ」と分析した。
LGシーエヌエスは国内ITサービス企業の中で海外売上比率が最も高い。2024年基準のLGシーエヌエスの海外売上は1兆3200億ウォンで、全体売上の22%を占める。
キム研究員は「2026年に稼働する北米のバッテリー工場などLGグループ系列社のグローバル拡張に伴う同時成長が加速する見通しだ」とし、「インドネシアのデータセンター、米国のスマートシティ・電気自動車充電インフラ、ベトナムのAIデータセンターなど新規（グリーンフィールド）市場への進出が本格化している」と述べた。
キム研究員はまた、LGシーエヌエスが海外の開発人員とAIコーディングプラットフォームを通じ、ITサービスの労働集約的な弱点を克服していると分析した。売上原価率は2022年の85.3%から2024年の84.4%へ改善し、2026年には83.9%へ一段と改善する見通しだ。
続けてキム研究員は「ソフトウェア売上の拡大を通じた営業レバレッジ効果が創出されている」とし、「中長期目標である営業利益率2ケタ達成に向けた構造的改善が可視化している」と述べた。
キム研究員は、LGシーエヌエスの来年の売上高が6兆9390億ウォン、営業利益は6960億ウォンを達成すると見通した.