韓国投資証券は今年の韓国の最後の先物・オプション満期日に当たる11日、米国の政策金利引き下げとKOSPI200指数の定期入れ替えが予定されているなか、懸念に比べ静かに通過すると見通した。
シン・チェリム韓国投資証券研究員は「イシューは多いが、懸念に比べ静かに通過する先物・オプション満期日だ」と述べ、「イベントに対する警戒が織り込み済みとなり、バックワーデーション（先物価格が現物より低くなる現象）が現れている」と分析した。
しかし12月は1年で2番目に売買代金が低い時期であり、現在は2025年12月限から2026年3月限へのロールオーバー（限月乗り換え）が生じていることから、満期日当日の市場ショックは限定的だと説明した。
この日先立って韓国時間の未明に米連邦公開市場委員会（FOMC）会合があった。FOMCでは市場予想どおり25bpの利下げが決定された。
シン研究員は「直近5年でFOMCと韓国の先物・オプション満期日が重なった場合や、政策金利の引き下げが決定された月の先物・オプション満期日を見ると、2020年のパンデミック期を除き、KOSPI200の現物と先物はいずれも満期日当日に上昇で引けた」と述べ、「現物と先物市場のボラティリティ拡大に与える影響は限定的だ」と分析した。
取引終了時点にはKOSPI200指数の定期入れ替えが予定されている。シン研究員はこれについても「ボラティリティ拡大への懸念は存在するが、指数の定期入れ替えは毎年繰り返されるイベントであり、指数レベルでの市場ショックは限定的だ」と語った。
ただし定期入れ替えの対象となる個別銘柄の単位では需給ショックが発生し得ると説明した。シン研究員は「7銘柄が入れ替えられる予定であり、アセアのように売買代金が低く、組み入れ時にインデックスの買い需要が強く表れ得る銘柄を中心に需給ショックが生じる可能性に留意すべきだ」と分析した。