NH投資証券が退職年金ロボアドバイザー（RA）商品に適用される成果報酬手数料を顧客との合意により定めるとして関連約款を改定したが、手数料率には変動がないことが分かった。関連商品の成果報酬率は15%で、業界平均に比べて高水準である。
11日金融投資業界によると、NH投資証券は10日から改定した退職年金RA一任サービス約款を施行した。関連20商品について、成果報酬が従来の「基準収益率0%以上の収益金の15%」だったものを「顧客と合意した基準収益率の超過分に対して顧客との合意に基づく手数料を支払う」という文言に一括修正した。
退職年金RA一任サービスは、個人型退職年金口座（IRP）でRAが顧客の投資性向に合わせて自動的にポートフォリオを構成・調整する人工知能（AI）自動投資サービスである。2025年3月末からNH投資証券、サムスン・クォーターバック運用、未来アセット資産運用、パウント、サムスン証券など金融委員会（韓国の金融行政機関）が指定した投資一任業者が順次サービスを発売した。投資家は一任報酬の基準を定率型か、収益金発生時にのみ手数料を差し引く成果連動型のいずれかを選択できる。
NH投資証券は約款を修正した後、韓国金融投資協会の要請事項を反映したものだと公知した。資本市場法上、成果報酬は金融委の告示要件を満たした基準指標または投資家と合意して定めた基準収益率に連動して算定されなければならない。韓国金融投資協会側は、確定的に15%と定めた手数料水準が問題の余地になり得るという意見を6月にNH投資証券へ伝達し、今回の約款改定はこれを反映した措置だとしている。
ただし手数料率は従来と同じである。今回の改定で投資家が手数料率を選択できるわけでもない。NH投資証券関係者は「改定案の文言に出てくる『合意』は、手数料率など当該約款に合わせて契約するという意味であり、従来の手数料率を変えられるという意味ではない」と述べ、「手数料率は共通約款であるため、韓国金融投資協会の意見に従い、個別商品説明書に数値を記載しない方式に表記を変更した」と語った。
一方、NH投資証券の成果連動型報酬は年15%で、未来アセット運用（8%）、パウント（9.5%）、サムスン・クォーターバック運用（10%）など他社に比べて高水準である。