ハンファ資産運用がテスラ中心の債券混合カバードコールETF上場

ハンファ資産運用は「PLUSテスラ・ウィークリー・カバードコール債券混合」上場投資信託（ETF）を9日に新規上場したと10日に明らかにした。

「PLUSテスラ・ウィークリー・カバードコール債券混合」ETFは、テスラに30%、国債3年物に70%の比率で投資し、カバードコール戦略を活用して分配金を支払う債券混合型カバードコールETFである。週間コールオプションを50%で固定売りし、毎月15日を支給基準日として月次配当の分配金を支払う。

コールオプションの売り比率を保有株式の半分に制限し、残り半分についてはテスラ株価の上昇に参加できるよう設計した点が特徴である。一般的にコールオプション売りでは、分配金の原資となる「オプションプレミアム」を受け取る代わりに株価の上方は制限される。これにより売り比率を調整しつつ、株価上昇にも参加できるようにした。

また、国債3年物を70%の比率で組み入れ、テスラの高い下落ボラティリティを一定水準で防御するよう設計した。当該ETFは退職年金の規定上「安全資産」に分類されるため、確定拠出年金（DC）・個人型退職年金（IRP）および個人年金口座で投資限度の制約なく100%の比率で投資できる。

キム・ジョンソプハンファ資産運用ETF事業本部長は「テスラのように成長性が高い銘柄を基礎資産とする『シングルストック・カバードコール』ETFに投資する際は、上昇局面で取り残されずに分配金を効果的に確保する戦略が不可欠だ」と述べた。