韓国投資信託運用は「ACEバリューチェーンアクティブ」上場投資信託（ETF）3種の緊急資産再配分（リバランス）を完了したと8日に明らかにした。今回のリバランスの対象商品は▲ACEグーグルバリューチェーンアクティブETF ▲ACEエヌビディアバリューチェーンアクティブETF ▲ACEマイクロソフトバリューチェーンアクティブETFである。
今回の緊急リバランスは人工知能（AI）産業の構造的変化を反映した点が核心である。AI市場が初期拡大局面から陣営間の市場シェア競争段階に入り、主要ビッグテック企業が独自のAIエコシステムを構築して本格的な競争に突入した状況をポートフォリオに反映したという説明である.
「ACEグーグルバリューチェーンアクティブ」ETFはグーグルのAIフルスタック戦略強化に合わせてリバランスを断行した。グーグルは最近、テンソル処理装置（TPU）を筆頭に半導体、クラウド（インフラ）、Gemini（モデル）、AIサービスへと続くAIフルスタック構造を確立した。これによりAIソフトウエアの側面ではOpenAI陣営と、ハードウエアの側面ではエヌビディア生態系と直接競争する体制を迎え、ポートフォリオを「TPU基盤のサプライヤー」と「AIサービス拡張の投資先」という2つの核心カテゴリーに再構成した。
サプライヤー部門ではブロードコムを中心にTPUバリューチェーンの主要企業とセレスティカ、ルメンタム・ホールディングス、TTMテクノロジーズなどを新規に組み入れた。投資先部門ではグーグルの13F開示データを基に、精密医療AI、AI創薬、衛星通信など戦略投資企業を選別して反映した。
「ACEエヌビディアバリューチェーンアクティブ」ETFのリバランスは、エヌビディアが単なる半導体企業を超え、データセンター全体を供給するAIインフラ企業へと進化する流れを反映した。サプライヤー部門ではGPU生産に不可欠なTSMCとSKハイニックスを最上位銘柄として組み入れ、Arm Holdings、ASE Technology、Vertivなどデータセンターのサプライチェーン全般を包含した。
「ACEマイクロソフトバリューチェーンアクティブ」ETFはOpenAIとマイクロソフトの結合が築く強力な経済的堀に注目した。ポートフォリオを構成した3つのカテゴリーは▲OpenAIの最大株主（マイクロソフト・ソフトバンク）▲OpenAI向けハードウエアサプライヤー（高性能GPUサプライチェーン・Neo Cloud）▲OpenAI向けソフトウエアサプライヤー（データライセンス・ChatGPT機能搭載プラットフォーム）である。今回のリバランスは、OpenAIが追求するAGI（汎用人工知能）およびAIのマネタイズプラットフォームへの進化ビジョンを通じ、最大の恩恵が見込まれる企業を反映した。
ファン・ウテク韓国投資信託運用グローバル株式運用部首席は「AI産業の本格的な陣営間競争が始まり、ビッグテック企業の独自AIフルスタック生態系が明確になっている」と述べ、「今回のリバランスはTPUとGPU、OpenAIとGeminiで代表されるAI産業の分化局面を先取りして反映したものだ」と説明した。