Hanwha Investment & Securitiesは26日、ソンイルハイテックについてメタル価格が上昇し収益性の改善傾向が続いていると分析した。あわせて目標株価を従来の3万4000ウォンから4万7000ウォンに引き上げ、投資意見「買い」を維持した。前営業日ソンイルハイテックの終値は3万8650ウォンである。
今年第3四半期、ソンイルハイテックは売上高438億ウォン、営業赤字123億ウォンを計上した。第2四半期当時の押し込み出荷による高いベース効果で、第3四半期は販売量と売上が低下した。
Hanwha Investment & Securitiesは、ソンイルハイテックが今年第4四半期に売上高508億ウォン、営業赤字92億ウォンを記録すると予想した。顧客の年末在庫調整と限定的な原材料投入量により、販売量は第2四半期と同水準と推定される。しかしメタル価格と米ドルに対するウォン（ウォン・ドル）為替レートが上昇し、収益性が改善するとみられる。
10月以降メタル価格が堅調だ。今月のコバルト価格は1kg当たり48ドル、リチウムは13ドルまで上昇した。Hanwha Investment & Securitiesの研究員イ・ヨンウクは「世界最大のコバルト生産国であるコンゴが今年2月に輸出禁止を発表した後、10月には輸出クオータ制を施行し価格が2度大きく上昇した。輸出クオータは2027年まで継続する予定だ」と述べた。
リチウムは依然として供給過剰の状態だが、欧州と中国の電気自動車およびエネルギー貯蔵装置（ESS）を中心に需要の強さに伴う需給改善への期待が大きい。
この研究員は「リサイクル事業はこれまでメタル価格の弱含み、原材料調達の難しさ、政策的支援の弱化などで厳しかったが、現在状況は改善している」とし、「依然として2021〜2022年に比べて低いメタル価格と悪化した財務構造は重荷だが、来年から原材料の調達が円滑になれば稼働率と業績は速やかに改善するだろう」と述べた。