シムテック（SIMMTECH）が来年NVIDIA向け売上本格化で成長局面入り目標株価6万ウォンに引き上げ

大信証券はシムテック（SIMMTECH）について、来年のソキャン売上が本格化し、本格的な成長局面に入ると26日に評価した。あわせて投資判断「買い（Buy）」を維持し、目標株価を従来の3万1000ウォンから6万ウォンへと引き上げた。前日のシムテック（SIMMTECH）の終値は5万2400ウォンである。

パクガンホ大信証券研究員は「来年第2四半期からエヌビディアのソキャン関連売上が約900億〜1000億ウォン水準で立ち上がる見通しだ」とし、「サムスン電子・SKハイニックス・マイクロンを対象に量産対応中で、競合比で高いシェアを見込む」と述べた。

あわせて来年のメモリー好況とミックス改善効果で収益性も大きく改善する見通しだ。人工知能（AI）関連の直接投資（半導体）の後に、一般サーバー、データセンター中心に更新投資が進み、同時にDDR5へのDRAM転換の加速が現れている。サーバー向けメモリーモジュール（GDDR7）、エンタープライズ向けSSDモジュール、バッファチップに適用されたFC CSPなど高付加価値製品の売上も増えるとのがパク研究員の判断である。

パク研究員は「シムテック（SIMMTECH）の来年の1株当たり利益（EPS）基準の株価収益率（PER）は19.7倍、株価純資産倍率（PBR）は3.8倍で、過去の成長期の局面と近い」とし、「収益性のターンアラウンド期と比較すればバリュエーション妙味がある」と述べた。あわせて来年の営業利益率を7.3%と推定した。