大信証券がハンセ実業の目標株価を1万5000ウォンに引上げ買い継続

大信証券は14日、ハンセ実業について、今年3四半期の受注が想定より多く懸念に比べて良好な実績を記録し、業況は底を通過中だと分析した。あわせて目標株価を従来の1万3000ウォンから1万5000ウォンに引き上げ、投資意見「買い」を維持した。前営業日ハンセ実業の終値は1万1950ウォンである。

今年3四半期のハンセ実業の売上高は前年比2%増の5434億ウォン、営業利益は18%減の370億ウォンを記録した。ドル基準の売上高は前年水準とほぼ同じだった。為替の効果でウォン建て売上高の増加率は2%となった。

ユ・ジョンヒョン大信証券研究員は「当初は関税の影響で受注が減り、売上高の伸び率が鈍いという見通しとは異なり、前年3四半期水準で善戦した」と述べ、「実際に関税の影響で受注が減る状況を念頭に高単価製品中心にミックスを改善した効果があった」と語った。

ただし、数量が製品単価の上昇率と同程度に減少し、工場稼働率は低下した。ユ研究員は「前年3四半期に反映されていたハイチ工場関連の一時費用の影響もなくなり、市場予想を上回る実績を出した」と説明した。

大信証券は、高い為替環境と受注額の増加により業績予想が切り上がる局面にあり、株価の動きは上昇基調を継続すると予想した。ユ研究員は「ただし業況の底通過期待感で株価が短期急騰した分、上昇ペースは再び緩やかになる」と述べた。