キウム証券は12日、韓国金融持株に関して、総合金融投資口座（IMA）事業者として認可されれば翌年に追加資金調達の可能性が生じ、収益性が向上すると見込んだ。投資意見は「買い（Buy）」を維持し、目標株価は従来の22万円から26万円へ18%引き上げた。韓国金融持株の前日の終値は16万9800ウォンである。
韓国金融持株の今年第3四半期の親会社株主に帰属する純利益は前年同期比116%増の6739億ウォンとなった。これは従来の市場期待値を53%上回るサプライズ決算である。
アン・ヨンジュン キウム証券研究員は「第2四半期に続き証券の全セグメントが好調だった」と述べ、「分配金収益の寄与と運用子会社の堅調な実績が主因だった」と分析した。
単体基準の韓国投資証券のブローカー手数料損益は韓国株式市場の好調を受けて前年同期比53%増加した。国内と海外の手数料収益は前年同期比でそれぞれ43%、58%増加した。
運用およびその他損益は前年同期比48%増加したが、子会社配当1400億ウォン、ファンド分配金がおよそ1600億ウォン、一時的に反映された。
アン研究員は「韓国投資証券の連結基準の業績の寄与度が高まっているが、連結対象として認識されるファンドなどの投資資産価値が上昇した影響と判断される」と述べた。子会社のうち特筆事項としては、第2四半期に続き運用子会社の高い業績寄与が維持されたと説明した。
キウム証券は韓国金融持株について、年間予想自己資本利益率（ROE）20.1%、目標株価純資産倍率（PBR）を1.35倍に設定した。
アン研究員は「第3四半期に一時的な収益はあったが、これを除外しても四半期の経常的な利益体力が第2四半期に続き5000億ウォン水準まで上がってきた」と述べ、「今後IMA認可などで追加の借入が行われる場合、追加的な収益性の上昇も期待できる」と分析した。